定位高端流体机械，受益光热发电和节能环保
公司产品主要分为五个板块：鼓风机、压缩机、汽轮机、无人机和燃气轮机。可以服务于民用和军用领域。在民用方面，公司产品主要针对节能环保和新能源(光热发电)。在军用方面，公司的产品包括无人机以及各种高端流体机械。
聚焦高端离心式压缩机，打造第一增长极
公司与美国 ETI 和西安交大联合开发离心空气压缩机及蒸汽压缩机等产品，打破了相应市场的海外垄断格局。公司压缩机产品具备高效、定制化等优点，且比海外同类产品价格低，进口替代空间巨大。我们判断，公司2015 年离心压缩机订单规模大约在5-6 亿元，按照目前势头，2016 年公司订单规模预计能达到8 亿元，未来有望达到15 亿以上的规模。
小型高效汽轮机将引领光热和节能环保市场，成第二增长极
公司与中科院热物理所及"千人计划"归国专家林峰团队共同开发中小型汽轮机产品并已进入太阳能光热发电、生物质发电、垃圾发电、燃气蒸汽联合循环的分布式能源、汽机拖动等领域。从性能上来说，公司中小型型汽轮机的热功转换率可比传统汽轮效率提高20%左右，可媲美海外企业。我们预计公司2016年汽轮机及发电岛相关收入将在2015 年5000 万左右的基础上达到2 亿左右，2017 年翻番的可能性也较大。预计未来几年能实现15-20 亿每年的销售。
引领生物质发电革命性变革，复制成功可带来业绩的增长
15 年9 月，公司公告控股林源科技，通过改造其项目进军生物质气化发电项目，如能成功改造每年将创造利润2000-3000 万元，并可实现复制。
布局新型业务，打开长期成长空间
无人机定位靶机已得到军方认可，产业化指日可待;超临界 CO2 布雷顿循环发电系统或将在光热发电领域实现革命性变革;燃气轮机进口替代空间广阔。
给予"买入"评级
我们预计 2015/16/17 年，公司将分别实现营业收入10.47 /13.54 /17.72 亿元，同比增长分别为22.2%/29.4%/30.9%;实现净利润0.35 /0.89 /1.63 亿元，同比增长分别为152.4%/151.9%/83.8%;实现每股收益0.17/0.43/0.78 元。
