国信证券：
国内能源结构亟待改善，核电重启市场空间巨大
截止2018年7月，全球共有在建核电数目56台，分布于16个国家，在建机组总装机容量为60017MWe。从在建机组数量上看，中国共有17台在建核电机组，占全球核电在建机组总数的30%；从在建机组装机容量上看，中国在建核电机组装机容量为17718MWe，占全球在建机组装机容量的31%，居全球之首。
根据国家能源局最新统计数据，2017年全国累计发电量为62758.20亿千瓦时，商运核电机组累计发电量为2474.69亿千瓦时，约占全国累计发电量的3.94%，远远低于火电发电量，国信证券指出即使按照《能源发展十三五规划》的意见，2020年运行核电装机力争达到5800万千瓦，在建核电装机达到3000万千瓦以上，核电占比也仅占约5.8%，在发展核电的30多个国家中仍居于后列，提升空间依然较大。
国信证券指出，今年以来，在核电政策回暖、核电项目捷报频传的情况下，国内核电重启有望加速，核电年内重启可期。
从政策上讲，根据国家能源局印发的《2018年能源指导意见》，年内计划开工6～8台机组，AP1000并网发电试运行168小时后AP1000新机组将具备获批条件，华龙一号2017年8月融合完成已具备获批条件；从技术上讲，国内目前主流三代核电技术是AP1000和华龙一号，均已具备批量化建设条件；从舆论环境上讲，三门1号在去年热试完成后间隔近十个月终于开始装料，说明其安全性和可靠性已得到充分认可，舆论负面因素已基本全面排清；从能源结构上讲，我国碳排放减排和环保需求愈加强烈，发展核电是改善能源结构的必然选择；从宏观电力需求来讲，2018年以来中国发电量稳步增长，1～6月发电量累计同比增长9.4%，需求端不断复苏。
根据《电力发展十三五规划（2016-2020年）》和《能源发展十三五规划》的意见，仍需建设超3000万千瓦核电机组才能满足规划要求，以AP1000机组作为后续待建机组的代表机型，再按照年均开工8台核电机组计算，国信证券认为，未来我国每年核电市场规模将达1600亿元，2020年前核电市场规模有望达到4800亿元。
投资方面，国信证券表示重点看好核电细分领域市占率高、核电业务占比高的相关公司，建议关注台海核电（002366.SZ）、应流股份（603308.SH）、江苏神通（002438.SZ）。
