今日分布式光伏板块大涨（阳光电源上涨10%，彩虹精化上涨10%，爱康科技上涨9.18%，林洋电子上涨4.28%，隆基股份上涨2.07%），我们认为分布式光伏调整政策近期将出台，政策落地后并非板块行情结束，而是行业趋势行情的开始。
◆影响度最大的政策调整：（1）度电补贴可以调整为标杆电价上网，最低收益率获得保障，促进加速建设+融资放开（2）东部荒山、滩涂、鱼塘等光伏电站项目归为分布式光伏范畴，预计全年装机有望超过4GW
◆产业趋势形成：（1）短期，政策的驱动和建设的加速带动板块估值不断上移；（2）中期，分布式光伏资产的现金流将带来行业杠杆和周转率的大幅提高，项目收益率将更加具备吸引力；（3）长期，光伏成本2016-2017年有望居民侧平价上网，届时我国东部将带来能源的革命性变化，分布式光伏替代东部传统能源的冲锋号吹响
◆继续强烈推荐分布式光伏板块，推荐标的：林洋电子、阳光电源、爱康科技、海润光伏、兴业太阳能，关注标的：隆基股份、彩虹精化、中天科技、华光股份、森源电气等。
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