市场表现
近5个交易日,板块整体仍延续弱势。沪深300上涨1.81%;环保工程及服务指数、水务指数及环保设备指数分别下跌0.39%、0.80%和3.64%,分别跑输市场2.20个百分点、2.61个百分点和5.45个百分点。细分子行业个股涨跌幅均值方面,渤海节能环保行业中除工业节能上涨2.69%外,其余子板块均出现下跌,其中跌幅居前的为环境监测,下跌4.24%,其次为固废处理,下跌2.36%,大气治理和水处理则分别下跌1.92%和0.94%。个股方面,涨幅居前的为国中电远达、中山公用、神雾环保等,跌幅居前的为永清环保、国中水务、众合机电等。估值方面,渤海节能环保行业公司平均市盈率(TTM,剔除负值)为32.95倍,较上一周减少0.05倍。沪深300平均市盈率(TTM,剔除负值)为8.50倍,节能环保行业溢价率287%。
行业动态
1、熊跃辉:城市生活污水处理标准或将提高至四类水
2、京津冀建立水污染突发事件联防联控机制
3、多地污水处理厂超负荷运转排放超标成污染源
4、环境保护部APEC空气质量保障督查行动进入第三阶段重点督查高架源及VOC排放
5、七部委发布燃煤锅炉环保提升方案数千亿改造市场即将启动
6、土壤修复:产业冷清亟待立法从业单位仅占环境服务业3.7%
公司信息
1、国中水务:携手博天环境引入丹麦水通道蛋白膜技术
2、格林美:签署武汉汽车零部件再制造有限公司合资合同
3、双良节能:控股子公司签署4.46亿供热项目总承包合同
投资策略
近期大盘权重股表现强势,中小板及创业板现较深幅度回调,以中小市值为主的环保板块在近5个交易日内先扬后抑,同样以下跌报收。短期而言,市场风格或将延续偏向低估值蓝筹股,环保板块或仍面临压力,但板块中长线配臵价值不改:一方面,环境形势依然严峻,无论是APEC蓝天保卫战的超常规减排措施,还是京津冀建立水污染突发事件联防联控机制等,均凸显了污染治理的紧迫性,同时也预示着后期政策加码或有超预期的可能,环保行业发展前景将持续向好;另一方面,环保板块经过前期调整,目前估值趋于合理,具备相对较高的安全边际。我们维持行业“看好”评级。投资策略方面,建议逢低布局。“水十条”出台渐近,建议重点关注水处理产业链投资机会,推荐碧水源、万邦达和国中水务;大气治理再推进,建议关注工业燃煤锅炉提标改造机会,推荐龙净环保;环保执法力度加大,固废处理领域建议关注平台型公司,推荐桑德环境和东江环保。
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