柴静视频再次唤起大众对雾霾问题的关注,我们认为解决雾霾问题须推动能源供给革命,大幅提升清洁能源占比。光伏具备适合建设分布式能源的天然优势,符合能源结构扁平化的发展方向,长期发展趋势持续向好。短期,考虑到一季度政策层面有配额制、装机规划出台等一系列利好,实业层面由于去年路条遗留以及分布式光伏建设加速,年后电站建设已出现“淡季不淡”行情。继续推荐具备跨区域拓展能力的分布式光伏龙头:林洋电子、精工钢构;推荐电站龙头标的:阳光电源、彩虹精化。
能源局15年将大力推动丝绸之路绿色能源示范带建设,考虑到沿线地区风能禀赋优异且风电度电成本在新能源中最低,因此,我们认为风电有望成为绿色能源示范带建设的首要选择,风电装机速度有望加快;此外,15年因电价下调带来的抢装潮有望延续,多因素共同作用,我们认为全年风电吊装量超过25GW是大概率事件。在需求带动下,风机价格有望维持稳中有升的格局,推荐风电整机和核心零部件龙头标的:金风科技、天顺风能。
核电重启预期得到兑现,据发展规划,2015-2020年年均须开工机组6台左右。15年核电板块主题将从机组审批超预期、海外出口超预期两个方面出发,核心零部件的国产化替代和工艺改进将成为核电板块成长股出现的主要逻辑,建议关注:丹甫股份(台海核电)、南风股份(采用3D打印工艺进入核电铸锻件领域)、久立特材(核电蒸发器U形管进口替代)。
