新能源创造电容行业投资新契机

在传统化石燃料逐步枯竭的今天,节能减排是当今社会的核心议题。能源生产端,更加清洁的能量来源将是未来的方向,风能和太阳能等可再生能源占比提升将是未来必然;能源消费端,混动汽车及纯电动车将逐步改变人类的出行方式。在这一趋势之下,电容器件一方面在电力转化过程中起到变频、稳压等基础电力电子功能,另外一反面因其充放电快速等特征,逐步应用在储能领域,因此,它的发展机遇从单纯的被动器件,提升到新能源产业核心器件的高度。

新能源逆变器对高压薄膜电容需求旺盛

薄膜电容器因其金属膜的自愈性特点,能够耐受高电压,因此它被广泛的应用在电力设备的变频、电流变换、功率校正等方面。光伏、太阳能因其输出不稳定特点,其电力电子装置将变得非常复杂,电容处于其中核心需求。据了解,1MW新能源装机容量,即需要约20000元价值的薄膜电容。随着风能、太阳能装机容量的不断提升,我们预计这一市场将呈现快速增长的态势。

超级电容引领绿色储能技术发展

超级电容由于具有功率密度大、充电时间短、终生免维护、使用寿命长、零排放等诸多优点,在新能源汽车及高铁轨交中具有能量回收、提供瞬时高功率、与蓄电池、锂电池配合改善电池性能、作为备用电源等功能,在太阳能、风能、工业、军工、航天、UPS等领域可以作为新型储能设备使用,市场潜力巨大。目前,新能源客车、出租车等领域已经开始应用,这个市场将率先迅速启动。

国内电容龙头借新能源进入新一轮成长期

电容产业是一个相对稳定的被动器件行业,日本、韩国、台湾、美国企业为这一产业的主要参与者。在新能源产业中,高压薄膜电容及超级电容应用量将激增,高端产品需求明显。因此,欧美厂商如Maxwell、Kemet将首先受益于这一产业机遇。国内厂商在电解电容等中低端领域正在逐步实现对日韩企业的替代,下一步将会在工程师红利及产业配套红利的基础上,逐步将产品走向高端,因此我们看好国内龙头企业在新能源背景下持续受益。我们首推电容全产品线龙头江海股份,经历多年的技术储备,公司未来将逐步量产高压薄膜电容以及超级电容,成长路径清晰;法拉电子是国内高压薄膜电容龙头,公司产品及客户均为优质,未来三年将呈现新能源方面收入高增长,业绩将迎来向上拐点。