近年来,以信息通信技术(ICT)与制造业深度融合为核心的新工业革命正在加速孕育,美国称之为“再工业化”,日本称之为“工业智能化”,德国则称之为“工业4.0”。借鉴德国工业4.0并将其作为既定策略的“中国制造2025”,已经于上半年作为中国制造业的顶层设计推出。这一政策的推出将极大地有利于我国制造业的转型升级、创新发展。
工业4.0作为新的技术革命的开端,其发展将是未来长期的投资主题:工业4.0将借助信息化和工业化的两化融合来实现智能工厂、智能生产以及智能物流。我们认为智能工厂的改造是工业4.0实现的核心基础。它不仅仅能降低人工成本,提高生产效率和质量,更使得个性化定制产品成为可能。长期来看,我们认为对智能生产的投入将会带来未来长期的回报并将帮助公司保持行业内的领先优势。智能物流的实现也将进一步提升产业的服务质量,同时减少物流仓储成本。我们认为,“中国制造2025”政策将加速企业实现工业智能化,推动技术革命的开端。
工业4.0将从基础设施、网络自动化、大数据智能决策等三个层面推动通信产业机会:
1、基础设施的传感器和通信技术将首先迎来机遇:工业传感器作为工业系统中自动监测和自动控制的首要环节,工业4.0的推出必将首先加速传感器技术的发展。同样,通信技术作为工业4.0不可或缺的基础设施,工业4.0的推出将优先发展通信网络以及设备。我们认为,传感器和通信模块的机会已经爆发。
2、网络智能化将是工业4.0的第二层机遇:这一发展将带来相关行业应用的变革。其中,具备较好属性的物流行业、商业航空业、医疗保健行业、战略能源行业或将率先实现网络智能化。这些行业将受益于网络智能化带来的效率和质量的提升以及成本的下降。我们认为,行业属性差异导致的网络智能化进程呈现较大不同,上述行业有望率先在该层面实现突破。
3、万物互联所带来的大数据智能决策将最终实现工业4.0:万物互联所带产生的海量数据将会需要被有效地处理。大数据技术作为处理这一问题最佳的方案,有助于实现工业从自动化到智能化的升级,我们认为工业4.0将为大数据得进一步发展带来又一波绝佳的发展机会。
投资建议与投资标的
鉴于工业4.0将推动通信产业三个层面的机会,我们首次给予通信行业增持评级。投资方面,我们建议重点关注以下投资标的:1、在传感器行业,我们推荐关注华工科技、高德红外、中航电测、大立科技、航天机电、科陆电子以及远望谷。2、通信网络方面,我们推荐关注中兴通讯、烽火科技以及紫光科技。3、在大数据领域,我们推荐关注东方国信、鹏博士、超图软件、中科金财、蓝盾股份、汉得信息、天玑科技。4、在工业交换机方面,我们推荐关注东土科技。5、北斗产业链,我们推荐关注振芯科技。
风险提示
“中国制造2025”的相关后续政策或低于预期,工业4.0的有些相关技术还未准备就绪。
