随着LED产业的不断发展和成熟，无论是市场还是技术层面，都对LED行业提出了新的挑战和机遇。透过2015年半年报，新一轮年中报行情已经出炉，让我们透过现象看本质，分析LED/照明上市公司下半年的发展方向。
木林森照明
深度挖渠道 提高占有率
木林森指出，木林森在扩大产能的同时，进一步加大了研发建设与LED封装产品生产所需原材料如支架、环氧树脂等供应相配套的生产线，整合原材料产业链，提高生产效率，提升产品品质，形成规模效应、成本效应，巩固公司在产业链整合方面的领先地位;提升了LampLED产品技术水平，进一步优化了生产工艺;加大了SMDLED及功率型LED产品的投入，完善封装产品线;研发出适合时代潮流、品质优良、具有较高竞争力的LED应用产品等。
现阶段，木林森照明仍会把市占率的提高作为工作重心。市场占有率提高了，市场上才有话语权，才会更有能力推动行业与市场的良性成长。
长方照明
依托互联网 着力EMC技术
在市场竞争加剧和照明应用市场快速增长的背景下，长方照明在巩固其在封装市场的竞争地位，同时积极延伸产业链、加快资源整合，力争实现业务形态的丰富和上下游产业链的优化。
惠州长方照明正式签订建设施工合同并投入建设，2015年，长方照明将根据项目建设情况安排装修及投产，将该项目早日建设成为集研发、生产、销售于一体的灯具制造中心。同时，长方照明将继续进行扩展调整、产品结构战略性调整、渠道铺设和品牌推广，提高应用产品的产量和销量，提高盈利能力。长方照明推进全资子公司长方金控的建设，使其依托互联网平台，借力资本市场，围绕长方照明主营业务提供金融服务，打造长方照明产业生态圈。
国星光电
立足于封装 兼顾上下游
国星光电为进一步提升在LED上游的技术水平，调整与优化产品结构，不断强化在LED上游的市场竞争力，提升上游业务的盈利水平。
报告期内，国星光电通过受让股权及增资的方式收购浙江亚威朗科技有限公司，进一步扩大了公司外延芯片的规模，继续全力推进公司“立足封装，做强做大，兼顾上下游垂直一体化”的企业发展战略。
联创光电
促产业整合 推智慧照明
联创光电在2015年上半年积极推行产业优化整合，在各大LED集散地设立基地：将南昌新、老2个园区，建成以LED、红外、照明、背光源、高温超导感应设备为对象的生产基地;在吉安推行全产业链战略，建成通信缆、电力缆为产业对象的基地;将厦门建成以IT智能、红外、LED、照明为产业对象的基地;将深圳建成以背光、模组及其应用产业对象的基地等产业整合工作，也正在有的放矢、稳步推行中。
6月，联创光电表示，并购方大智控，能够迅速补强公司智慧照明的短板，从而实现公司的照明业务由灯具制造商、工程承揽商向智慧照明方案解决商的转型升级。此外，通过方大智控引入海外技术团队和资源，有助于公司进一步向智慧城市、云计算等领域拓展。
鸿利光电
提投资力度 打造LED主业
今年上半年，根据年初的经营计划，鸿利光电管理层在车联网行业积极寻求适合的投资合作标的。上半年，鸿利光电向开曼网利增资1000万美元，计划开展LED行业金融服务;投资4500万元参股迪纳科技18%股权切入车联网行业。
未来，鸿利光电还将逐步建立“LED主业+互联网金融+车联网”生态平台。
瑞丰光电
涉智能家居 布局谋转型
伴随汽车LED业务占比的提高，瑞丰光电盈利能力将得到进一步改善。同时，瑞丰光电正积极寻找LED车灯领域投资标的，有望通过外延并购方式加快完成“汽车电子LED源-LED汽车模组-LED汽车灯”的产业链布局。
目前，LED照明产品领域，下游需求持续增加，且瑞丰光电今年6月参股中讯威易正式切入智能家居产业链，已有智能照明产品落地。瑞丰光电未来两年业绩增长确定性强，公司转型布局预期强烈。
万润科技
拓智能家居 推进 “大客户”
上半年，万润科技加大研发投入力度，投入资金1584.26万元，较上年同期增长132.90%，LED封装和LED照明研发紧跟前沿市场需求，储备、开发相应的智能控制产品和技术。
万润科技积极布局和开拓智能家居、红外触摸屏、轨道交通工具、轨道交通与机场等大交通站厅类及军工特种照明等具有高附加值的细分市场;未来持续推进“大客户”营销策略，增强现有客户黏性，开拓目标潜在大客户;加大力度培育澳洲、美洲等新兴市场，培育区域核心优质客户，完善渠道建设;积极谋划资本运营，进行重大资产重组。
福日电子
强主营业务 管理信息化
上半年，福日电子进一步做大、做强LED光电及绿能环保、通讯及智慧家电、内外贸供应链业务等三大主营产业，进一步优化产业发展布局，提高主营业务盈利水平，总体呈现较好的发展趋势。稳健开展内外贸供应链业务，扩大自营出口比例，调整进出口产品向高附加值转变，进一步提高盈利能力。
福日电子计划用3年时间分步实施母公司及子公司的管理信息化系统建设工作。福日电子大力发展LED光电及绿能环保、通讯等主营产业，在节能领域逐步从原有的产品供应商扩展至覆盖工程项目投资/承包、工程设计、工程建设、项目运营及技术服务等综合解决方案提供商，在通讯领域已从单纯的手机OEM厂商提升至为全球知名手机厂商提供手机研发设计、生产制造、增值应用等ODM业务的通讯解决方案提供商。
探发展热点：
通过上市公司的半年报，对于上半年的产业回顾和下半年的期望，笔者总结了“智能化”“一带一路”“互联网+”等话题来形容今年行业发展的主旋律。
1、智能化
伴随着技术的进步，“中国智造”、“智能家居”、“智慧城市”……一时间“智能”花开，带来了“喜大普奔”的新机遇，成为企业争夺新一轮竞争制高点的重要方向。智能风口上的照明，也在探索思考未来的发展，而作为智能家居的组成部分，智能家居的发展也毫无疑问牵动着照明人的心。
面对智能照明的兴起，笔者认为，今年“智能”概念大热，智能不仅与照明有关，更是与城市人们家居生活相关联，可能未来5-10年，会出现非常大的综合平台，这个平台里面，会整合照明、管网等不同方面。目前，不管是智慧城市、智慧家居，还是智能照明，其实都需要一个共同的平台来整合终端产品。
当然，对于照明业界而言，智能照明毋庸置疑是发展方向。对灯具企业来讲，要把灯具做好，保证光品质，同时关于智能照明更多的是要寻找合作伙伴，整合协作，开发相应符合要求的技术，并加入到照明产品中。
2、“互联网 +”
与此同时，今年我国政府首次提出制定“互联网+”行动计划，“如何将互联网的创新成果融入到经济社会的各个领域中”成为最热的话题。然而，“互联时代LED+”作为一种新的经济形态，悄然改变照明产业发展。一行业人士认为，“互联网+”是全制造行业的机会，也是大趋势，在此概念下，实际上是希望用信息化技术整合制造平台，采用信息化手段，减少信息流通环节，提高整合效率。而照明行业是一个多元行业，有很多细分市场，每一个细分市场都可以算是一个小的行业。“互联网+”整合照明行业的时候，会遇到很多不同的情况，对于一些标准化产品整合的速度会比较快，但是对于非标准产品整合的速度比较慢。
3、“一带一路”
除此之外，国家“一带一路”战略的加速实施，也将为LED照明企业带来新的发展机遇。一方面，“一带一路”是基础设施相关联的行业的发展机遇，在“一带一路”战略下，中国很多基建企业会走出去，会带动中国企业产品应用的发展;另一方面，中国资本也会投向沿线国家，这些国家若有相应的产业配套或者基础设施配套项目，也会带来基建规模的扩张，对很多企业而言，包括LED企业，都是很好的机会。笔者相信，三、五年后会有很多项目落地，对相关企业的业务拓展非常有意义。
4、“PPP” 模式
国务院印发的《关于取消非行政许可审批事项的决定》再取消49项非行政许可审批事项，将84项非行政许可审批事项调整为政府内部审批事项。其中，取消非行政许可审批事项包括依据《合同能源管理项目财政奖励资金管理暂行办法》(财建(2010)249号)文件，由国家发改委和财政部共同审批的合同能源管理项目财政奖励资金审批。
作为合同能源管理(EMC)的变种，PPP公私合作关系是公共基础设施项目建设的一种商业模式。公共合作伙伴的代表是地方和国家政府，私营合作伙伴可以是私营企业、国营公司或特定专业领域的企业财团。一般情况下，EMC金额不超过1000万元，而PPP金额可达上亿元。由于PPP模式强调社会资本的深度参与，推广这一模式，有利于盘活社会存量资本，激发民间投资活力，为城镇化建设筹措资金，控制政府性债务，缓解财政压力，同时也有利于政府更好转变职能，推进财税体制改革。
