新能源汽车销量的快速增长和动力电池短期的供不应求导致新入者增加,然而愈演愈烈的“价格战”预期将使电池、材料企业盈利空间减少。度过今年底“抢装”浪潮后行业优胜劣汰进程将提速,技术的发展和商业模式创新将是决定企业生存能力的关键。我们看好在三元材料、高电压正极材料、硅碳复合材料及陶瓷隔膜、高安全电解液等方面率先布局的材料和电池企业,以及积极介入新能源汽车分时租赁业务的整车和关键零部件企业。
近期能源局发布《配电网建设改造行动计划(2015—2020年),2万亿市场正式开启。计划中提出2015年110kV及以下配网投资不低于3000亿的目标,短期来看,为确保各项要求在年底前完成,四季度配网设备招标力度将会加大,配电设备龙头企业有望短期收益。长期来看,配电网一次设备将保持稳定增长,高效节能装备有望成为发展趋势;二次侧由于配电网自动化建设严重滞后,将会成为配电网建设的重中之重,未来会保持远超行业的复合增长。
随着国务院发布了《关于推进价格机制改革的若干意见》,其中指出按照“管住中间、放开两头”总体思路,有序放开上网电价和公益性以外的销售电价,未来输配电价改革进度将较前期明显加速。与输配电价改革相配合,电力市场建设、交易机构组建、放开用电计划、售电侧改革、自备电厂监管展开的其他电改核心配套文件预计近期出台,发电侧和售电侧放开将出现实质性落地,电改催化剂再次临近。
