关于印发《2014年上海市政府债券招标发行规则》的通知
2013-2014年上海市政府债券承销团各成员单位，中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司、上海证券交易所、深圳证券交易所：
为规范2014年上海市政府债券招标发行工作，根据财政部有关规定，经上海市人民政府批准，特制定《2014年上海市政府债券招标发行规则》，现印发给你们，请按照执行。
上海市财政局
2014年8月18日
2014年上海市政府债券招标发行规则
第一条 2014年上海市政府债券借用“财政部国债发行招投标系统”（以下简称“招标系统”）面向2013-2014年上海市政府债券承销团成员（以下简称“承销团成员”）招标发行，采用单一价格招标方式，招标标的为利率。全场最高中标利率为当期上海市政府债券票面利率，各中标承销团成员按面值承销。招标时间为招标日上午9:50至10:30。
第二条 投标限定。
（一）投标标位限定。投标标位变动幅度为0.01%。每一承销团成员最高、最低标位差为30个标位，无需连续投标。投标标位区间为招标日前1至5个工作日（含第1和第5个工作日）中国债券信息网公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为5年、7年或10年的国债收益率算数平均值上下各浮动15%（四舍五入计算到0.01%）。
（二）投标量和承销额限定。
投标量。主承销商最低、最高投标限额分别为每期债券发行量的15%、30%；其他承销团成员最低、最高投标限额分别为每期债券发行量的5%、30%。
最低承销额。主承销商最低承销额为每期债券发行量的12%；其他承销团成员最低承销额为每期债券发行量的2%。
单一标位投标量。单一标位最低投标限额为0.1亿元，投标量最小变动幅度为0.1亿元，最高投标限额为10亿元。
上述比例计算均四舍五入精确到0.1亿元。
第三条 中标原则。
（一）中标募入顺序。按照低利率优先的原则对投标逐笔募入，直到募满招标额或将全部投标募完为止。
（二）最高中标利率标位中标分配顺序。以各承销团成员在最高中标利率标位投标量为权数平均分配，最小中标单位为0.1亿元，分配后仍有尾数时，按投标时间优先原则分配。
第四条 债权登记和托管。
（一）在招标结束后15分钟内，各中标承销团成员应通过招标系统填制“债权托管申请书”，在中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“国债登记公司”），中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“证券登记公司”）上海、深圳分公司选择托管。逾期未填制的，系统默认全部在国债登记公司托管。
（二）券种注册和承销额度注册。国债登记公司，证券登记公司上海、深圳分公司根据招标结果办理券种注册，根据各中标承销团成员选择的债券托管数据为各中标机构办理承销额度注册。
（三）上海市政府债券的债权确立实行见款付券方式。承销团成员不迟于缴款日将发行款缴入国家金库上海市分库。上海市财政局不迟于债权登记日（即缴款日次一个工作日）中午12:00，将发行款入库情况书面通知国债登记公司办理债权登记和托管，并委托国债登记公司将涉及证券登记公司上海、深圳分公司分托管的部分，于债权登记日通知证券登记公司上海、深圳分公司。
如上海市财政局在缴款日前未足额收到中标承销团成员应缴发行款，上海市财政局将不迟于债权登记日15:00通知国债登记公司。国债登记公司办理债权登记和托管时对上海市财政局未收到发行款的相应债权暂不办理债权登记和托管。对涉及证券登记公司上海、深圳分公司分托管的部分，国债登记公司应不迟于债权登记日16:00书面通知证券登记公司上海、深圳分公司，后者办理债权登记和托管时对上海市财政局未收到发行款的相应债权暂不办理债权登记和托管。对于未办理债权确认的部分，上海市财政局根据发行款收到情况另行通知国债登记公司处理。国债登记公司如在债权登记日15:00前未收到上海市财政局关于不办理全部或部分债权登记的通知，证券登记公司上海、深圳分公司在债权登记日16:00前未收到国债登记公司关于不办理全部或部分分托管债权的通知，即办理全部债权登记和托管手续。
第五条 应急投标。招标系统客户端出现技术问题，承销团成员可以将内容齐全的“地方政府债券自行发行应急投标书”或“地方政府债券自行发行债权托管应急申请书”（格式见附件）传真至国债登记公司，委托国债登记公司代为投标或托管债权。
（一）承销团成员如需进行应急投标（或债权托管），应及时通过拨打招标室电话向上海市财政局招标人员报告。
（二）应急投标时间以国债登记公司收到应急投标书（或债权托管应急申请书）的时间为准。应急投标截止时间为当期上海市政府债券投标截止时间，债权托管应急申请截止时间为当期上海市政府债券债权托管截止时间。
（三）应急投标书（或债权托管应急申请书）录入招标系统后，申请应急的承销团成员将无法通过招标系统投标（或托管债权）。
（四）如承销团成员既通过招标系统投标（或托管债权），又进行应急投标（或债权托管），或进行多次应急投标（或债权托管），以最后一次有效投标（或债权托管）为准；如承销团成员应急投标（或债权托管）内容与通过招标系统投标（或托管债权）的内容一致，不做应急处理。
（五）除上海市财政局通知延长应急投标时间外，晚于投标截止时间的应急投标为无效投标。
（六）国债登记公司确认招标时间内其负责维护的招标系统或通讯主干线运行出现问题时，上海市财政局将通过中债发行业务短信平台（010-88170678），通知经备案的承销团成员联系人、投标操作人，延长招标应急投标时间至投标截止时间后半小时。通知内容为“〔招标室通知〕201×年×月×日上海市政府债券招标应急投标时间延长半小时”。
第六条 分销。上海市政府债券分销，是指在规定的分销期内，中标承销团成员将中标的全部或部分上海市政府债券债权额度转让给非承销团成员的行为。
（一）上海市政府债券采取场内挂牌、场外签订分销合同的方式分销。
（二）上海市政府债券承销团成员间不得分销。非承销团成员通过分销获得的上海市政府债券债权额度，在分销期内不得转让。
（三）承销团成员根据市场情况自定价格分销。
第七条 其他。
（一）承销团成员在2014年上海市政府债券发行招标中的投标量和承销额等情况，将作为以后组建上海市政府债券承销团的重要参考。
（二）为加强发债定价现场管理，确保发债定价过程公平、规范、有序进行，招标发行现场的发行人员、观察员分别由上海市财政局等有关职能部门派员担任。
（三）执行中如有变动，以当期上海市政府债券发行文件为准。
（四）本规则自公布之日起施行，有效期截至2014年12月31日。
附件：1．地方政府债券自行发行应急投标书；
2．地方政府债券自行发行债权托管应急申请书。
2013-2014年上海市政府债券承销团各成员单位，中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司、上海证券交易所、深圳证券交易所：
为规范2014年上海市政府债券招标发行工作，根据财政部有关规定，经上海市人民政府批准，特制定《2014年上海市政府债券招标发行规则》，现印发给你们，请按照执行。
上海市财政局
2014年8月18日
2014年上海市政府债券招标发行规则
第一条 2014年上海市政府债券借用“财政部国债发行招投标系统”（以下简称“招标系统”）面向2013-2014年上海市政府债券承销团成员（以下简称“承销团成员”）招标发行，采用单一价格招标方式，招标标的为利率。全场最高中标利率为当期上海市政府债券票面利率，各中标承销团成员按面值承销。招标时间为招标日上午9:50至10:30。
第二条 投标限定。
（一）投标标位限定。投标标位变动幅度为0.01%。每一承销团成员最高、最低标位差为30个标位，无需连续投标。投标标位区间为招标日前1至5个工作日（含第1和第5个工作日）中国债券信息网公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为5年、7年或10年的国债收益率算数平均值上下各浮动15%（四舍五入计算到0.01%）。
（二）投标量和承销额限定。
投标量。主承销商最低、最高投标限额分别为每期债券发行量的15%、30%；其他承销团成员最低、最高投标限额分别为每期债券发行量的5%、30%。
最低承销额。主承销商最低承销额为每期债券发行量的12%；其他承销团成员最低承销额为每期债券发行量的2%。
单一标位投标量。单一标位最低投标限额为0.1亿元，投标量最小变动幅度为0.1亿元，最高投标限额为10亿元。
上述比例计算均四舍五入精确到0.1亿元。
第三条 中标原则。
（一）中标募入顺序。按照低利率优先的原则对投标逐笔募入，直到募满招标额或将全部投标募完为止。
（二）最高中标利率标位中标分配顺序。以各承销团成员在最高中标利率标位投标量为权数平均分配，最小中标单位为0.1亿元，分配后仍有尾数时，按投标时间优先原则分配。
第四条 债权登记和托管。
（一）在招标结束后15分钟内，各中标承销团成员应通过招标系统填制“债权托管申请书”，在中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“国债登记公司”），中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“证券登记公司”）上海、深圳分公司选择托管。逾期未填制的，系统默认全部在国债登记公司托管。
（二）券种注册和承销额度注册。国债登记公司，证券登记公司上海、深圳分公司根据招标结果办理券种注册，根据各中标承销团成员选择的债券托管数据为各中标机构办理承销额度注册。
（三）上海市政府债券的债权确立实行见款付券方式。承销团成员不迟于缴款日将发行款缴入国家金库上海市分库。上海市财政局不迟于债权登记日（即缴款日次一个工作日）中午12:00，将发行款入库情况书面通知国债登记公司办理债权登记和托管，并委托国债登记公司将涉及证券登记公司上海、深圳分公司分托管的部分，于债权登记日通知证券登记公司上海、深圳分公司。
如上海市财政局在缴款日前未足额收到中标承销团成员应缴发行款，上海市财政局将不迟于债权登记日15:00通知国债登记公司。国债登记公司办理债权登记和托管时对上海市财政局未收到发行款的相应债权暂不办理债权登记和托管。对涉及证券登记公司上海、深圳分公司分托管的部分，国债登记公司应不迟于债权登记日16:00书面通知证券登记公司上海、深圳分公司，后者办理债权登记和托管时对上海市财政局未收到发行款的相应债权暂不办理债权登记和托管。对于未办理债权确认的部分，上海市财政局根据发行款收到情况另行通知国债登记公司处理。国债登记公司如在债权登记日15:00前未收到上海市财政局关于不办理全部或部分债权登记的通知，证券登记公司上海、深圳分公司在债权登记日16:00前未收到国债登记公司关于不办理全部或部分分托管债权的通知，即办理全部债权登记和托管手续。
第五条 应急投标。招标系统客户端出现技术问题，承销团成员可以将内容齐全的“地方政府债券自行发行应急投标书”或“地方政府债券自行发行债权托管应急申请书”（格式见附件）传真至国债登记公司，委托国债登记公司代为投标或托管债权。
（一）承销团成员如需进行应急投标（或债权托管），应及时通过拨打招标室电话向上海市财政局招标人员报告。
（二）应急投标时间以国债登记公司收到应急投标书（或债权托管应急申请书）的时间为准。应急投标截止时间为当期上海市政府债券投标截止时间，债权托管应急申请截止时间为当期上海市政府债券债权托管截止时间。
（三）应急投标书（或债权托管应急申请书）录入招标系统后，申请应急的承销团成员将无法通过招标系统投标（或托管债权）。
（四）如承销团成员既通过招标系统投标（或托管债权），又进行应急投标（或债权托管），或进行多次应急投标（或债权托管），以最后一次有效投标（或债权托管）为准；如承销团成员应急投标（或债权托管）内容与通过招标系统投标（或托管债权）的内容一致，不做应急处理。
（五）除上海市财政局通知延长应急投标时间外，晚于投标截止时间的应急投标为无效投标。
（六）国债登记公司确认招标时间内其负责维护的招标系统或通讯主干线运行出现问题时，上海市财政局将通过中债发行业务短信平台（010-88170678），通知经备案的承销团成员联系人、投标操作人，延长招标应急投标时间至投标截止时间后半小时。通知内容为“〔招标室通知〕201×年×月×日上海市政府债券招标应急投标时间延长半小时”。
第六条 分销。上海市政府债券分销，是指在规定的分销期内，中标承销团成员将中标的全部或部分上海市政府债券债权额度转让给非承销团成员的行为。
（一）上海市政府债券采取场内挂牌、场外签订分销合同的方式分销。
（二）上海市政府债券承销团成员间不得分销。非承销团成员通过分销获得的上海市政府债券债权额度，在分销期内不得转让。
（三）承销团成员根据市场情况自定价格分销。
第七条 其他。
（一）承销团成员在2014年上海市政府债券发行招标中的投标量和承销额等情况，将作为以后组建上海市政府债券承销团的重要参考。
（二）为加强发债定价现场管理，确保发债定价过程公平、规范、有序进行，招标发行现场的发行人员、观察员分别由上海市财政局等有关职能部门派员担任。
（三）执行中如有变动，以当期上海市政府债券发行文件为准。
（四）本规则自公布之日起施行，有效期截至2014年12月31日。
附件：1．地方政府债券自行发行应急投标书；
2．地方政府债券自行发行债权托管应急申请书。
